La salida de MCA más económica y limpia es un préstamo SBA 7(a) que paga toda la deuda acumulada y convierte los débitos diarios en un solo pago mensual del 10 al 12 por ciento. Cuando funciona, es transformador: $400,000 en saldos de MCA con una TAE efectiva del 80 por ciento se convierten en un préstamo a plazo de 10 años al 11 por ciento. El problema: la mayoría de los comerciantes que necesitan esta salida no califican para ella. Aquí están los cálculos reales.
| Ventajas | Desventajas |
|---|---|
| TAE del 10-12% frente al 60-100% efectivo en los MCA | Plazo de suscripción de 60 a 120 días |
| Amortización de 10 a 25 años, pago fijo | Debe reembolsar los MCA al saldo completo, sin descuento |
| Construye crédito empresarial; el flujo de caja se normaliza en 30 días | Costos de cierre del 2-4% financiados en el préstamo |
| La garantía de la SBA permite montos de préstamo más altos | Garantía personal con riesgo de compensación del Tesoro |
| Vinculado a la tasa preferencial más un diferencial, sin usar el factor de tasa de MCA | Garantía con bienes raíces comerciales y a veces personales |
Cómo Funciona Realmente la Consolidación SBA 7(a)
El programa SBA 7(a) garantiza hasta el 75 por ciento de un préstamo comercial otorgado por un prestamista aprobado. El monto máximo del préstamo es de $5 millones. Los plazos van de 10 a 25 años según el uso. Las tasas están vinculadas a la tasa preferencial más un diferencial, ubicándose actualmente alrededor del 10.5 al 12 por ciento.
Para usar el 7(a) en la consolidación de MCA, el prestamista paga sus saldos de MCA al cierre, reemplazándolos con el préstamo a plazo de la SBA. Los MCA deben liquidarse por su saldo completo, no con un pago descontado, ya que las reglas de la SBA generalmente no permiten financiar liquidaciones de deudas.
La Realidad de la Calificación
Los suscriptores evalúan cuatro factores: tiempo en el negocio (mínimo dos años), crédito personal (680 o más, por lo general), cobertura del servicio de la deuda (1.25x o mejor) y flujo de caja global, incluidos los ingresos personales del propietario. Los comerciantes con múltiples MCA acumulados suelen fallar en dos de esos cuatro requisitos.
Los débitos diarios de MCA destruyen el flujo de caja operativo sobre el papel, haciendo que el negocio parezca no rentable aunque no lo sea. El remedio: una normalización detallada en la solicitud de préstamo que muestre cómo sería el flujo de caja mensual sin los MCA y con el pago de la SBA en vigor. Un paquete financiero sólido con una proyección de flujo de caja preparada por un CPA es la diferencia entre la aprobación y el rechazo.
La SBA no permite refinanciar deudas por menos del saldo total pendiente. Si desea un descuento de liquidación en sus MCA, la vía de la SBA no es la opción. Si desea una salida limpia al saldo completo con una amortización a 10 años, es la mejor opción disponible en el mercado.
2+ años en el negocio con declaraciones de impuestos verificables
FICO personal 680+ para el propietario principal
Rentabilidad después del ajuste de normalización de MCA
No más de 3-4 MCA abiertos al momento de la solicitud
DSCR de 1.25x+ sobre la base del flujo de caja global
Garantía real o capital inmobiliario del propietario para respaldar la garantía personal
Ventajas
Las tasas son inmejorables. Un 7(a) al 11 por ciento a 10 años frente a un MCA con TAE efectiva del 60 al 100 por ciento transforma una estructura de pagos ruinosa en un costo fijo manejable. El flujo de caja se normaliza en los 30 días posteriores al cierre. Las garantías personales son obligatorias, pero son una cantidad conocida vinculada a un préstamo real, no cinco confesiones de sentencia (COJ) separadas.
El historial crediticio es otro beneficio silencioso. Los préstamos SBA construyen crédito empresarial. Los MCA generalmente no, y los incumplimientos en ellos frecuentemente terminan afectando el crédito personal de todas formas.
Desventajas
El plazo de suscripción es de 60 a 120 días. Eso es una eternidad si ya está recibiendo rechazos de conciliación o llamadas de cobro. Los costos de cierre oscilan entre el 2 y el 4 por ciento del monto del préstamo, y con frecuencia se financian en el préstamo. Los requisitos de garantía pueden ser significativos, incluyendo activos empresariales y a veces bienes raíces personales.
La garantía personal en un 7(a) es un recurso por el saldo completo. Si el negocio fracasa, la SBA perseguirá el cobro al garante durante años, y dispone de herramientas de cobro —como la compensación de reembolsos de impuestos personales del Tesoro— que los prestamistas privados no tienen.
Quién Califica y Qué Hacer Si No Califica
- Más de dos años en el negocio con declaraciones de impuestos verificables.
- FICO personal de 680 o más para el propietario principal.
- Rentabilidad después de la normalización de MCA. Si el negocio está perdiendo dinero genuinamente, ninguna normalización logrará el financiamiento.
- No más de tres o cuatro MCA abiertos. Los prestamistas ven una pila de seis MCA como una señal de problemas que la divulgación no puede remediar.
- Garantía real o capital inmobiliario del propietario para respaldar la garantía.
La respuesta honesta es que la mayoría de los comerciantes con múltiples MCA necesitan primero limpiar la pila de MCA mediante liquidación, y luego solicitar financiamiento de la SBA de 6 a 12 meses después. Liquidar cuatro MCA a 50 centavos por dólar en 18 meses, y luego refinanciar las obligaciones restantes en un 7(a) en el mes 24, es una ruta viable en dos pasos que produce mejores condiciones económicas que esperar una aprobación de la SBA que no llegará.
Los asesores principales analizan los cálculos de SBA frente a liquidación de forma gratuita en la llamada inicial. El camino correcto depende de las cifras reales, no de la tasa nominal.
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