Referencia

Glosario de deudas comerciales

Definiciones en lenguaje claro para los 44 términos más relevantes sobre adelantos de efectivo para comerciantes, préstamos de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA), defensa de confesión de sentencia (COJ) y reestructuración general de deudas comerciales. Elaborado por los asesores principales de Delancey Street.

Terminología de adelantos de efectivo para comerciantes

Vocabulario específico de los contratos de MCA y los litigios que se derivan de ellos. Si usted ha firmado un adelanto de efectivo para comerciantes, cada término que aparece a continuación figura en algún lugar de su documentación.

ACH (Cámara de Compensación Automatizada): La red bancaria electrónica de EE. UU. que utilizan los financiadores de MCA para debitar su cuenta operativa de forma diaria o semanal. La autorización ACH del MCA es el mecanismo operativo para el débito diario.
Confesión de sentencia (COJ): Una cláusula presente en muchos contratos de MCA que permite al financiador obtener una sentencia judicial en su contra sin notificación previa ni audiencia una vez que declara el incumplimiento. Nueva York modificó sus reglas sobre COJ en 2019 para limitar su uso fuera del estado. Véase también: Página de servicio de Defensa de COJ
Débito diario: El monto fijo en dólares que el financiador retira de su cuenta bancaria comercial cada día hábil bajo la autorización ACH del MCA. El pago total = débito diario × número de días hábiles del plazo. Véase también: Guía de liquidación de MCA
Tasa de factor: El multiplicador del costo de capital sobre el adelanto. Una tasa de factor de 1.45 sobre $100,000 significa que usted debe $145,000; el 0.45 es el margen del financiador. Las tasas de factor NO son tasas de interés y, por esa razón, no están sujetas a los límites de usura estatales en la mayoría de los casos. Véase también: Guía de liquidación de MCA
Retención (Holdback): Un porcentaje de los ingresos diarios del procesador de tarjetas que el financiador reclama como pago diario. Se utiliza en los MCA de división real de fondos, donde el pago varía con los ingresos. La mayoría de los MCA modernos utilizan débitos ACH fijos diarios.
Caja de bloqueo (Lockbox): Una cuenta de cuentas por cobrar controlada por el financiador. Los pagos de los clientes se depositan allí primero; el financiador toma su parte y envía el resto al comerciante. Generalmente se utiliza solo en reestructuraciones de situaciones de dificultad.
Adelanto de efectivo para comerciantes (MCA): Un contrato estructurado como una 'compra de ingresos futuros' en lugar de un préstamo. El financiador adelanta efectivo hoy contra los ingresos futuros del comerciante. Si los MCA son préstamos encubiertos es la pregunta jurídica central de la industria. Véase también: Guía de liquidación de MCA
Aviso de cesión: Una carta del financiador a sus clientes instruyéndolos a enviar los pagos directamente al financiador en lugar de a usted. Se envía tras el incumplimiento. Es la medida más perjudicial que un financiador puede tomar desde el punto de vista operativo. Véase también: Qué hacer si un prestamista de MCA registra un gravamen UCC en su contra
Cláusula de reconciliación: La cláusula del contrato que promete que el pago diario se ajustará a la baja cuando los ingresos disminuyan. Poco utilizada; la mayoría de los prestatarios nunca la invocan, pero los financiadores están obligados a cumplir con las solicitudes de reconciliación por escrito. Véase también: Página de servicio de Reconciliation Shield™
Apilamiento (Stacking): Contratar un segundo, tercer o cuarto MCA mientras los MCA anteriores aún están vigentes. La mayoría de los contratos lo prohíben. La mayoría de los financiadores lo permiten de todos modos hasta que usted incumple el pago. Véase también: Guía de liquidación de MCA
Doctrina de venta real: La prueba jurídica que determina si un MCA es genuinamente una compra de cuentas por cobrar (venta real) o un préstamo encubierto. Si es recaracterizado como un préstamo, podrían aplicarse los límites de usura civil y penal. Véase también: Guía de abogados de alivio de deudas por adelantos de efectivo para comerciantes
Registro UCC-1: Un registro público de interés de garantía realizado por el financiador ante la Secretaría de Estado, notificando a otros prestamistas que el financiador reclama las cuentas por cobrar del comerciante como garantía. Se registra al momento del financiamiento, no del incumplimiento. Véase también: Qué hacer si un prestamista de MCA registra un gravamen UCC en su contra
Terminación UCC-3: El registro que libera un UCC-1. Los acuerdos de liquidación deben establecer la terminación del UCC-3 como una obligación explícita con fecha; sin ella, los financiadores se demoran y sus cuentas por cobrar quedan 'marcadas' en el registro público. Véase también: Qué hacer si un prestamista de MCA registra un gravamen UCC en su contra
Usura (civil y penal): La mayoría de los estados de EE. UU. limitan la tasa de interés máxima legal sobre un préstamo (usura civil) e imponen responsabilidad penal por encima de un umbral más alto (usura criminal). Los MCA estructurados como ventas reales generalmente quedan fuera de estos límites; los MCA recaracterizados como préstamos generalmente quedan dentro. Véase también: Guía de abogados de alivio de deudas por adelantos de efectivo para comerciantes

Terminología de préstamos y reestructuración de la SBA

Los préstamos respaldados por la SBA operan bajo su propio conjunto de reglas. El vocabulario que aparece a continuación proviene del SOP 50 57 de la SBA (el manual de servicio y liquidación) y de la práctica habitual de reestructuración.

Préstamo SBA 7(a): El principal programa de préstamos de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA) para propósitos comerciales generales. Otorgado por un banco participante con una garantía parcial de la SBA (generalmente el 75-85% del capital). El banco presta el servicio hasta la liquidación, momento en que la SBA puede tomar el control. Véase también: Página de servicio de Reestructuraciones de SBA
Préstamo SBA 504: Una estructura de dos préstamos para el financiamiento de activos fijos (bienes raíces, equipo pesado): un préstamo principal bancario más un segundo préstamo de una Compañía de Desarrollo Certificado (CDC) con garantía de la SBA. Tiene una postura de reestructuración diferente a la del 7(a). Véase también: Página de servicio de Reestructuraciones de SBA
EIDL (Préstamo por Daño Económico por Desastre): Préstamo directo de la SBA otorgado durante desastres declarados (en particular COVID-19, 2020-22). Tiene un tratamiento de incumplimiento y reestructuración diferente al del 7(a); las reestructuraciones se tramitan a través de la Oficina de Asistencia por Desastres de la SBA, no del banco. Véase también: Página de servicio de Reestructuraciones de SBA
Plan de liquidación: El plan documentado del prestamista para recuperar la garantía y cobrar a los avalistas tras el incumplimiento. Requerido por la SBA antes de la compra de la garantía. El plan puede ser impugnado por razones de razonabilidad comercial. Véase también: Página de servicio de Reestructuraciones de SBA
Oferta de compromiso (SBA OIC): El programa de la SBA para liquidar deudas garantizadas por la SBA por menos del monto total. Los criterios son más estrictos que los del OIC del IRS; requiere un análisis completo de liquidación, divulgaciones financieras y una justificación de descuento bien fundamentada. Véase también: Página de servicio de Oferta de Compromiso de la SBA
Garantía personal: La promesa contractual del propietario de reembolsar el préstamo de la SBA personalmente si el negocio incumple el pago. Requerida en la mayoría de los préstamos de la SBA para propietarios con una participación del 20% o más. La garantía personal sobrevive a la liquidación del negocio. Véase también: Página de servicio de Reestructuraciones de SBA
Centro de Garantías de Préstamos de la SBA: La oficina de la SBA que procesa las compras de garantías, las cancelaciones de deudas y los paquetes de OIC después de que un préstamo 7(a) incumple el pago. Actualmente centralizada en Herndon, VA y Little Rock, AR. Véase también: Página de servicio de Reestructuraciones de SBA
SOP 50 57: El Procedimiento Operativo Estándar que rige el servicio y la liquidación de préstamos de la SBA. La versión actual es el SOP 50 57 3 (2023). Los prestamistas deben cumplirlo; las desviaciones son revisables en la compra de la garantía. Véase también: Página de servicio de Reestructuraciones de SBA
Transferencia al Departamento del Tesoro: Cuando un préstamo de la SBA cancelado se transfiere de la SBA al Departamento del Tesoro de EE. UU. para su cobro. El Tesoro puede compensar pagos federales (reembolsos de impuestos, Seguro Social, contratos) para recuperar el dinero. La liquidación en la etapa del Tesoro utiliza un cálculo diferente al de la etapa de la SBA. Véase también: Página de servicio de Reestructuraciones de SBA
Penalización por Recuperación del Fondo Fiduciario (TFRP): Una evaluación del IRS bajo el IRC § 6672 contra las personas responsables por impuestos de nómina (Formulario 941) del fondo fiduciario no pagados. Responsabilidad personal por lo que el negocio debería haber remitido. Se defiende a través de la entrevista del Formulario 4180 y argumentos sobre intencionalidad. Véase también: Página de servicio de Reestructuraciones IRS 941
Reestructuración (Workout): Cualquier modificación negociada de un préstamo de la SBA que no implique liquidación: moratoria, extensión del plazo, reducción de la tasa, aplazamiento o reestructuración del capital. Requiere el acuerdo del prestamista (y de la SBA si es sustancial). Véase también: Página de servicio de Reestructuraciones de SBA

Terminología de COJ y litigios

Vocabulario procesal que regula todos los asuntos de defensa de COJ. La mayor parte proviene de los §§ 3218 y 5015 del CPLR (los estatutos de confesión de sentencia y anulación de sentencia de Nueva York), ya que la mayoría de los COJ de MCA se ventilan en NY.

Declaración jurada de confesión: La declaración notariada firmada por el prestatario confesando la sentencia. El CPLR § 3218 exige que se firme dentro de los 3 años posteriores a su presentación, que esté debidamente notariada y que especifique la suma o cómo se calcula. Los defectos procesales en la declaración jurada son el motivo más común de anulación. Véase también: Página de servicio de Defensa de COJ
CPLR § 3218 (NY): El estatuto de confesión de sentencia de Nueva York. Enmendado en agosto de 2019 para prohibir la entrada de confesiones contra deudores que no residen en Nueva York o que no están autorizados/ubicados en Nueva York. Los COJ anteriores a 2019 contra deudores fuera del estado son vulnerables a la anulación únicamente por este motivo. Véase también: Página de servicio de Defensa de COJ
CPLR § 5015 (NY): El estatuto general de moción para anular una sentencia de Nueva York. Los motivos incluyen incumplimiento excusable, pruebas recién descubiertas, fraude o tergiversación, falta de jurisdicción y reversión de una sentencia anterior. Se utiliza junto con los recursos del § 3218.
Moción para anular: La moción judicial que solicita al tribunal que revoque una sentencia dictada. En los casos de COJ, se presenta bajo el CPLR § 5015 o § 3218 con declaraciones juradas y pruebas que documentan el defecto procesal o sustantivo. Véase también: Página de servicio de Defensa de COJ
Orden de mostrar causa (OSC): Una moción expedita que solicita al tribunal que ordene a la parte contraria comparecer y explicar por qué no se debe otorgar el alivio solicitado. Se utiliza en casos de COJ cuando es necesario levantar las restricciones sobre cuentas bancarias antes de los plazos normales del calendario de mociones.
Aviso de restricción: Un aviso del acreedor judicial al banco del deudor que congela los fondos de la cuenta hasta el monto de la sentencia. Emitido bajo el Artículo 52 del CPLR. Es la primera señal para la mayoría de los prestatarios de que se ha dictado un COJ. Véase también: Página de servicio de Defensa de COJ
Notificación judicial: La entrega legal de documentos judiciales. En asuntos de COJ, las reglas de notificación varían según el estado y la postura procesal específica; los defectos en la notificación son un motivo habitual de anulación.
Solicitud de suspensión: Una solicitud al tribunal para pausar la ejecución de una sentencia mientras se resuelve una moción para anularla. Es fundamental en los días entre la presentación de la OSC y la audiencia; sin una suspensión, el financiador puede seguir restringiendo las cuentas mientras se tramita la moción.
Anulación (Vacatur): La orden judicial que revoca una sentencia dictada. La sentencia se trata como si nunca hubiera sido dictada para la mayoría de los efectos; los avisos de restricción y otros mecanismos de ejecución quedan sin efecto. La deuda subyacente permanece y puede ser litigada de manera ordinaria. Véase también: Página de servicio de Defensa de COJ

Terminología general de reestructuración y resolución de deudas

Vocabulario transversal utilizado en cualquier reestructuración de deuda comercial, independientemente del tipo de deuda.

Informe de antigüedad de cuentas por cobrar: Un cronograma que indica el tiempo que lleva pendiente cada cuenta por cobrar (al día, 30 días, 60 días, 90+). Se utiliza para evaluar el flujo de caja y priorizar el cobro.
Cláusula de incumplimiento cruzado: Una cláusula contractual que activa el incumplimiento de una obligación cuando el prestatario incumple cualquier otra obligación nombrada. Común en arrendamientos comerciales y préstamos de la SBA. Significa que un solo incumplimiento puede propagarse entre acreedores. Véase también: Página de servicio de Resolución de Deudas Comerciales
Deficiencia: El déficit entre lo que un acreedor recuperó (generalmente a través de liquidación o pago parcial) y lo que se debía. La deficiencia es un reclamo separado que el acreedor puede perseguir contra el prestatario o el avalista. Véase también: Página de servicio de Reestructuraciones de Hipotecas en Incumplimiento
Moratoria (Forbearance): El acuerdo escrito de un acreedor para abstenerse de ejecutar los recursos disponibles (aceleración, ejecución hipotecaria, demanda) durante un período definido a cambio del cumplimiento específico del prestatario. Es el primer paso habitual en las reestructuraciones de hipotecas comerciales y préstamos de la SBA. Véase también: Página de servicio de Reestructuraciones de Hipotecas en Incumplimiento
Avalista: Una persona o entidad que ha acordado por escrito pagar la deuda de otro si el deudor principal incumple el pago. En los préstamos a pequeñas empresas, el propietario es casi siempre un avalista personal.
Gravamen: El reclamo documentado de un acreedor sobre una garantía específica (bienes raíces, equipos, cuentas por cobrar). Creado por hipoteca, acuerdo de garantía, registro UCC o sentencia judicial. Se libera mediante el pago o la presentación de una terminación.
Exclusión de la garantía personal: Una excepción negociada en la garantía personal que limita la exposición del avalista, generalmente con un tope en dólares o restringida a eventos específicos (fraude, tergiversación). Vale la pena negociarla en el momento de la originación y en las reestructuraciones. Véase también: Página de servicio de Resolución de Deudas Comerciales
Pago proporcional: La distribución de un fondo de pago fijo entre los acreedores en proporción al reclamo de cada uno. Se utiliza en reestructuraciones coordinadas con múltiples acreedores para demostrar equidad cuando el efectivo total disponible no es suficiente para satisfacer a ningún acreedor individualmente.
Reestructuración: Cualquier modificación a los términos originales de la deuda (tasa de interés, capital, vencimiento, calendario de pagos u obligaciones del avalista) que resuelve el incumplimiento sin llegar al pago total ni a la quiebra. Véase también: Página de servicio de Resolución de Deudas Comerciales
Subordinación: Un acuerdo en virtud del cual un titular de gravamen acepta ocupar una posición de prioridad inferior a la de otro. Frecuentemente requerida al refinanciar o al incorporar nuevo capital mientras los registros UCC existentes permanecen vigentes.

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