Resolución de deudas integral para empresas en operación

Hay un miedo particular que hemos visto repetirse una y otra vez, que golpea a un propietario de negocio por la mañana, cuando el ACH diario llega y la cuenta bancaria del negocio no puede cubrirlo. El contador o el tenedor de libros lo ve primero. Luego el propietario. Luego, generalmente en cuarenta y ocho horas, el financiador. Para el final de la semana, otros tres financiadores han intentado cobrar su ACH y ha fallado, el banco ha marcado la cuenta por devoluciones excesivas, y el teléfono suena de una manera que no sonaba la semana anterior. Cada prestamista está preocupado por su dinero, y cada vez más haciendo amenazas, y usted está ahí sentado preguntándose: ¿ahora qué?

Este es el momento en que la mayoría de los propietarios escriben "resolución de deudas comerciales" en Google para saber cómo es el Plan B.

Si ese es usted, lea el resto de este artículo con mucha atención. Hemos escrito este artículo para que sea lo más informativo y útil posible. El objetivo es llevarlo a un mejor lugar, incluso si no está trabajando con Delancey Street. Las decisiones que tome en los próximos días determinarán si esto se convierte en un proceso de seis meses o en un desenredo de tres años que arrastra garantías personales, relaciones con proveedores y su crédito por el barro.

Hay una salida creíble. Pero no es fácil, y requiere mucho esfuerzo y colaboración.

Qué significa realmente "resolución de deudas comerciales" en la práctica

La resolución de deudas comerciales es un término para cualquier proceso que lleva a su negocio de estar sobre-apalancado y atrasado en pagos a estar al corriente, al corriente en términos modificados, o liquidado. No es un producto. Es un resultado, diseñado para llevar su negocio a un mejor lugar. Es un término categórico que contiene varias estrategias distintas que los propietarios de negocios confunden habitualmente:

• Liquidación de deudas: negociar un pago a suma global o a plazos por menos del saldo total adeudado.
• Reestructuración de deudas: modificar los términos sin necesariamente reducir el capital.
• Reconciliación: específicamente para adelantos de efectivo para comerciantes, usar el derecho contractual para ajustar los débitos diarios basándose en sus ingresos reales.
• Proceso de reestructuración / moratoria: un período de pausa o pago reducido, generalmente con un prestamista de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA) o un banco.
• Defensa en litigación: impugnar la ejecutabilidad de la deuda en sí, incluidas las confesiones de sentencia (COJ) (NY S6395), reclamos de usura e incumplimiento de contrato.
• Quiebra: Subcapítulo V (reorganización de pequeñas empresas), Capítulo 11, Capítulo 7, dependiendo de la entidad y las circunstancias. El último recurso, y frecuentemente la herramienta equivocada.

La mayoría de los propietarios de negocios que tienen dificultades para mantenerse al día necesitan alguna combinación de dos o tres de estas opciones. El trabajo de una compañía de alivio de deudas comerciales es determinar qué combinación, en qué secuencia, contra qué acreedores y con qué poder de negociación. Esa coordinación es lo que Delancey Street hace por oficio.

El tipo de deuda que generalmente vemos: adelantos de efectivo para comerciantes

Si tomó un adelanto de efectivo para comerciantes, o tomó dos, o tomó cinco (lo que la industria llama un "stack"), eventualmente lo atrapa y lo clava contra la pared. Atrapa a todos. Esta no es una deuda que ningún negocio pueda permitirse. Es un salvavidas de emergencia, pero termina quitándole la vida. Tasas de factor de 1.35 a 1.55 en plazos de seis a doce meses resultan en TIRAs que, si se divulgaran en términos TILA, rutinariamente superarían el 100% y frecuentemente superarían el 200%. El apilamiento agrava el problema porque cada nuevo adelanto sirve al anterior sin añadir ingresos reales al negocio. Estas no son fuentes de financiamiento que ningún negocio real debería tomar para hacer crecer su empresa.

Los débitos ACH llegan diariamente o semanalmente. Luego una posición de MCA rebota. Luego otro financiador ve el rebote en los estados de cuenta bancarios que envió durante la suscripción y emite una orden de detención o acelera. Algunos prestamistas incluso lo penalizarán por el apilamiento invocando la cláusula de apilamiento. En treinta días desde el primer fallo, un propietario con tres o cuatro posiciones puede estar viendo COJ presentadas en el Condado de New York, gravámenes UCC presentados contra las cuentas por cobrar y embargos bancarios sobre cuentas operativas.

La resolución de deudas de MCA no es igual a la resolución de un préstamo a plazo o una línea de crédito. Los contratos son diferentes, y esto es intencional. Los financiadores insisten en que son ventas de cuentas por cobrar futuras, no préstamos, lo que tiene consecuencias en ambas direcciones.

El proceso de resolución en cuatro etapas

Lo que sigue es el proceso que Delancey Street ha ejecutado más de mil veces.

Etapa 1 Triage e inventario

Antes de que nadie llame a un prestamista, el compromiso debe estar mapeado. Eso significa obtener cada contrato, cada correo electrónico, cada registro de pago, cada gravamen UCC, cada estado de cuenta bancario de al menos los últimos noventa días. El objetivo es ver el panorama completo antes de que comience a moverse, porque una vez que los financiadores perciben que hay un proceso de reestructuración en marcha, las cosas comienzan a moverse rápido. Muchos prestamistas se oponen a que usted trabaje con una compañía de alivio de deudas comerciales porque eso significa que pierden poder de negociación.

Esta fase le dice:

• Quién debe qué, exactamente, y bajo qué términos contractuales.
• Qué posiciones son UCC de primera posición, segunda posición, tercera posición.
• Qué contratos tienen COJ presentadas o disponibles para presentar.
• Qué contratos tienen cláusulas de reconciliación y qué dicen.
• Qué pagos todavía se están procesando y cuáles ya rebotaron.
• Si algún acreedor ha acelerado, demandado o ejecutado un embargo.
• Lo que la cuenta operativa puede sostener realmente en base diaria y semanal.

Este no es un trabajo sencillo. Es el trabajo más importante del compromiso. Omítalo, o contrate una compañía que no lo haga, y negociará con el número equivocado, cederá un poder de negociación que no sabía que tenía, o liquidará una posición que nunca habría sido ejecutable en primer lugar.

Etapa 2 Análisis de poder de negociación

Cada contrato tiene puntos débiles. Durante esta fase, el trabajo de Delancey Street es encontrarlos.

• Si el contrato tiene los indicios de una venta real de cuentas por cobrar o si un tribunal lo recaracterizaría como un préstamo (la prueba de tres factores de LG Funding v. United Senior Properties en New York; los análisis paralelos que se desarrollan en California, New Jersey, Florida).
• Si la COJ, de existir, fue debidamente ejecutada, debidamente ventilada y debidamente notificada, o si es vulnerable a anulación por razones técnicas.
• Si el financiador ha incumplido sus propias obligaciones de reconciliación, obligaciones de barrido o deber de buena fe y trato justo.
• Si la garantía personal tiene excepciones o lenguaje de activación por fraude que el financiador podrá o no podrá invocar.

Usamos esta fase para comprender realmente cuál será la estrategia.

Etapa 3 Negociación, en orden de prioridad

Los financiadores no se negocian simultáneamente porque eso no sería inteligente. Se negocian en un orden deliberado, impulsado por quién ha presentado qué, quién está más cerca de la acción legal, quién tiene el poder de negociación sobre la cuenta operativa y quién es más probable que establezca el tono para el resto del stack. Obtenga el primer acuerdo de liquidación firmado con una reducción del 50% y los siguientes tres financiadores fijarán el precio de su compromiso de manera diferente a como lo habrían hecho el primer día.

Lo que se acuerda en esta etapa:

• Detención del pago y suspensión del ACH.
• Un nuevo calendario de pagos, semanal o quincenal en lugar de diario, frecuentemente con un período de gracia.
• Un saldo principal reducido, pagado como suma global de una reserva de liquidación o como plazo estructurado.
• La liberación de la garantía personal, o un pacto de no demandar sobre ella.
• Una liberación del gravamen UCC al cierre.
• Una cláusula de no difamación; a veces un período residual durante el cual el comerciante acuerda no tomar nuevos adelantos de la red del financiador.

Los acuerdos de liquidación no son plantillas genéricas. Son el producto. Un acuerdo de liquidación mal redactado deja al comerciante expuesto a recuperaciones, doble cobro o reinstalación sorpresiva cuando un ACH rebota seis meses después. Lea cada línea. Haga que un abogado lea cada línea.

Etapa 4 Cierre, liberaciones de gravámenes, reconstrucción

El compromiso no termina cuando se firman los acuerdos. El compromiso termina cuando:

• Cada gravamen UCC-1 tiene presentada una cancelación UCC-3.
• Cada COJ ha sido satisfecha o anulada, en el expediente, en el condado correcto.
• Cada liberación de garantía personal está en el expediente.
• Las relaciones bancarias operativas son estables, con controles de ACH apropiados para prevenir réditos no autorizados.

Más allá del plan: la mecánica oculta de la situación de estrés con múltiples acreedores

La mayoría de los artículos en línea tratan la resolución de deudas comerciales como una lista de elementos independientes que se negocian con un acreedor a la vez. Así no es como se desarrolla realmente una situación de estrés con múltiples acreedores. Cuando un negocio lleva cinco, seis u ocho posiciones entre MCA, Administración de Pequeñas Empresas (SBA), proveedores, equipos e impuestos, los prestamistas interactúan entre sí de maneras que determinan si su proceso de reestructuración tiene éxito o no.

La mayoría de los prestamistas de MCA se conocen. Muchos de ellos sindicalizan acuerdos juntos. Cuando grupos de capital están vinculados a su expediente, los esfuerzos de cobro se coordinan. Y hay toda una segunda capa de daño colateral (relaciones con procesadores, garantías, derechos de franquicia, licencias, impuestos sobre la nómina) de la que nadie le advierte hasta que tropieza con ello.