Restaurante con 5 locales conservó todos sus arrendamientos mediante reestructuración
Préstamo SBA de la era COVID más dos MCA amenazaban el efectivo operativo. Coordinamos la reestructuración del préstamo SBA con la liquidación del MCA para preservar cada local.
Cinco locales. Dos MCA. Un préstamo SBA de la época del COVID.
Un grupo restaurantero de segunda generación con cinco locales en Long Island tenía un balance limpio antes de la pandemia. El EIDL de la era COVID se usó como capital puente mientras se recuperaba el servicio en interiores; luego se tomaron dos MCA en 2023 para sortear una temporada de otoño más lenta de lo esperado. Para el primer trimestre de 2024, el flujo de caja operativo ya no alcanzaba para cubrir la nómina en todos los locales.
Los propietarios acudieron a nosotros antes de incumplir los pagos, pero el calendario indicaba un incumplimiento en 30 días. La restricción más crítica era que dos de los arrendamientos tenían cláusulas de incumplimiento cruzado que terminarían las operaciones en los cinco locales en el momento en que cualquier acreedor presentara una demanda.
- $320K de EIDL de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA) con garantías personales de ambos propietarios
- Dos MCA de $50K y $50K cada uno, con factor de 1.42
- Cláusulas de incumplimiento cruzado en dos de los cinco arrendamientos
- 30 días para el primer débito MCA no pagado al ritmo actual de flujo de caja
Tres posiciones. Tres perfiles de financiador. Tres vías de negociación.
Cascada de pagos
El costo diario de cada posición, antes y después del acuerdo. La porción cian es lo que el operador sigue pagando; la gris encima es lo que se eliminó de los libros.
9 meses, día a día
Evaluación inicial + contacto inmediato con arrendadores
Consolidación de pérdidas y ganancias de los cinco locales. Contacto directo con ambos arrendadores en riesgo durante la misma semana.
Paralización de ambos MCA
Cartas de cese de débito entregadas. El efectivo se redirigió primero a rentas, nómina y costos de alimentos.
Acuerdo de tolerancia con arrendadores firmado
Ambos arrendadores en riesgo aceptaron un plan de saneamiento de 90 días. El riesgo de incumplimiento del arrendamiento quedó fuera de la mesa.
MCA #2 liquidado al 33%
El financiador de renovación por local cerró al 33%; primer acuerdo concluido.
MCA #1 liquidado al 38%
El financiador a nivel de grupo aceptó el 38% del saldo vigente. Liberación completa de la garantía cruzada.
Los 5 arrendamientos conservados
Todos los arrendamientos intactos. El grupo volvió a tener flujo de caja positivo con un servicio de deuda sostenible por local.
Pensamos que íbamos a perderlo todo. Delancey nos mantuvo abiertos y nos dio un margen de tiempo en el que realmente podíamos respirar.
Cómo lucen los próximos 36 meses
Locales en operación
Los cinco locales de Long Island permanecieron abiertos durante todo el proceso de reestructuración.
Incumplimiento cruzado activado
Ningún arrendamiento fue rescindido; las protecciones de incumplimiento cruzado en dos arrendamientos nunca se activaron.
Diferimiento del EIDL
El Departamento del Tesoro de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA) aprobó un diferimiento de 12 meses con reamortización al final del EIDL de COVID.
Reducción total
La combinación de la liquidación de los MCA y la modificación del préstamo de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA) produjo una reducción del 77% sobre el saldo reclamado.
Modificación por dificultades de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA) + paralización de MCA, en paralelo.
El cliente presentó una modificación por dificultades sobre el EIDL en la primera semana; el Tesoro aceptó un diferimiento de 12 meses y una reamortización al final del plazo. De manera simultánea, negociamos la paralización de ambos MCA y abrimos conversaciones de liquidación citando la modificación de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA) como evidencia de dificultades documentadas.
El MCA #1 se liquidó a 22 centavos por dólar en el mes 6. El MCA #2, que había sido más agresivo, se liquidó a 25 centavos en el mes 9 después de que un abogado independiente de nuestra red presentara una respuesta a una moción de competencia territorial que intentaron usar como presión. Costo total liquidado entre los MCA: $24K sobre $100K reclamados. El EIDL fue reamortizado a un pago que el flujo de caja podía absorber.
Todos los locales conservados. Todos los empleados retenidos.
Los cinco locales operan hoy en día. Todos los empleados fueron retenidos durante la reestructuración. Las cláusulas de incumplimiento cruzado nunca se activaron porque ningún acreedor presentó demanda; ambos MCA se liquidaron antes de que venciera la paralización, y la modificación de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA) retiró el EIDL de la categoría de incumplimiento activo.
Los propietarios informan que el margen de flujo de caja se ha estabilizado al punto en que están considerando abrir un sexto local en 2026. El factor más determinante en el resultado fue la secuencia: liquidar los MCA respaldados por una modificación documentada de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA) fue significativamente más fácil que enfrentarlos solos.
Cifras de un vistazo
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Los nombres se omiten por privacidad del cliente. La industria, la ubicación y las cifras en dólares son precisas. Los resultados anteriores no garantizan resultados futuros; cada caso es específico según sus hechos. Delancey Street no es un bufete de abogados.